基础设施投资信托基金的税收优惠政策

基础设施投资信托基金（REITs）在中国享有以下税收优惠政策及相关要点：

1. 企业所得税减免

- 项目公司层面：基础设施REITs持有的项目公司可享受企业所得税减免。根据财税政策，项目公司向REITs分配的收入若符合条件，可免征企业所得税，避免重复征税。

- 分红抵扣：项目公司运营产生的利润分配给REITs时，若已缴纳企业所得税，REITs层面可抵免相应税额。

2. 增值税优惠

- 基础设施资产重组过程中，符合条件的不动产注入REITs可能适用增值税递延政策，暂不征收增值税（如“划转”行为满足财税〔2016〕36号文件规定的特殊性税务处理条件）。

- 运营阶段，项目公司提供公共服务的收入（如水电、交通）可能适用低税率或免税政策。

3. 土地增值税暂不征收

- 在REITs设立阶段，原始权益人向REITs注入基础设施资产时，若符合“股权转让”形式且满足财税〔2018〕57号文件要求，可暂不征收土地增值税。

4. 印花税减免

- REITs设立时的资产转移合同、股权转让书据可能免征或按较低税率（如0.05%）征收印花税，具体依据《印花税法》及地方政策执行。

5. 投资者税收政策

- 个人投资者：通过公募REITs取得的收益，分红部分适用个人所得税政策，目前暂按“利息股息红利所得”征收20%税率，但部分试点项目可能有地方性补贴。

- 机构投资者：持有公募REITs份额的股息收入可免征企业所得税（需符合《企业所得税法》26条条件），资本利得纳入应纳税所得额。

6. 其他配套政策

- 递延纳税：原始权益人通过出让基础设施资产取得REITs份额的，可延迟至份额转让时缴纳所得税（需符合财税〔2020〕41号文要求）。

- 折旧摊销优化：REITs持有的基础设施资产可继续按原有折旧政策计提，降低应税基数。

扩展知识：

中国REITs税收政策的设计核心是避免“双重征税”，同时鼓励长期资本参与基础设施投资。

不同基础设施类型（如园区、物流、环保）可能适用行业特定优惠，例如环保项目可叠加享受“三免三减半”政策。

2023年发改委与税务总局进一步明确REITs税收中性原则，未来可能扩大优惠范围至新能源、数据中心等新基建领域。

政策执行需结合具体案例及地方细则，建议投资者审阅最新文件（如财税〔2023〕14号）或咨询专业税务机构。

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