什么叫skew交易

在金融领域，skew交易是指投资者通过购买或卖出期权合约来获利。Skew是指期权价格的偏离程度，在正常情况下，认购和认沽期权的价格应该是对称的。但在一些情况下，市场可能对某一方向的价格有更大的偏离，这就形成了skew。

一种常见的skew交易策略是使用认购期权来对冲风险。当投资者预计某股票或指数的价格可能下跌时，他们可以购买认购期权来保护自己。这样，即使价格下跌，他们也可以以固定的价格买入该股票或指数，从而避免损失。由于市场对下跌的预期较高，购买认购期权的需求较大，导致认购期权的价格上涨，形成了skew。

另一种skew交易策略是通过卖出认购期权来获利。当投资者预计某股票或指数的价格可能下降或保持稳定时，他们可以卖出认购期权，以收取权利金。如果价格下跌或保持稳定，认购期权将变得不值钱，他们可以保留收取到的权利金作为利润。由于市场对下跌或保持稳定的预期较高，卖出认购期权的需求较大，导致认购期权的价格下跌，形成了skew。

总之，skew交易是一种通过利用期权市场的价格偏离来获取利润的交易策略。这种交易策略需要对市场行情和风险有深入的判断和理解，并采取相应的对冲措施来降低风险。

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